www.uekfir14.fora.pl

natexnatex

jak zwykle prosba;P
moglby ktos zamiescic "kalendarz z drugiej strony okladki podrecznika"?
bede bardzo wdzieczna bo niestety mam ksero i takowej nie posiadam:P

Krzysiek · Administrator

To zadanie widzę jest hardkorowo trudne, ale może ktoś zamieściłby notatki z ostatnich zajęć? Bo ja poszedłem na inną grupę, a ona robiła co innego (póki co próbuję ogarnąć zadania, które tam zrobiliśmy, jak mi się uda to wrzucę tutaj przynajmniej rozwiązania lub też jak do nich dojść).

edit: Dobra, daję to, co do tej pory udało mi się zrozumieć.

zadanie 22

1. Obliczamy kurs średni (4,0732+4,0778)/2 = 4,0755.
2. Po obliczonym kursie średnim dnia 13. stycznia kupujemy 2 miliony euro.
3. Dnia 27. stycznia sprzedajemy bankowi 2 miliony euro po wcześniej ustalonym kursie (4,0755), do którego doliczamy punkty swapowe bid (45). Finalnie mamy kurs 4,0800.
4. Tego samego dnia otrzymujemy 2 miliony od kontrahenta.

Obliczamy kurs efektywny: [-(2M*4,0755)+2M*4,1067+2M*4,0800] / 2M. Kurs efektywny wynosi 4,112.

zadanie 23

sytuacja 1 - przy kosztach bieżących - postępujemy zgodnie ze schematem z zadania 22, końcowy wynik ma wynosić 2,6191.

sytuacja 2 - przy kosztach historycznych.

Tak mniej więcej:

Ponieważ nasza sytuacja nie jest za dobra, to prosimy bank, żeby nam pomógł i pozwolił zawrzeć transakcję po kosztach historycznych. W zamian za to otrzyma on odsetki, które zostaną "ukryte" w kursie swap.

1. Kupujemy milion CHF po kursie 2,6125 [bid].
2. Obliczamy stratę, jaką poniesiemy. Wyniesie ona {[2,7676+2,7734] / 2 - 2,6125} * milion = 159000.
3. Liczymy odsetki dla banku. Wyniosą one: 159000*3,52%*(30/365) = 460,01.
4. Wracamy do naszego swapa. Normalnie na koniec sprzedalibyśmy naszego miliona po kursie 2,6125+66 punktów swapowych (2,6191) i otrzymalibyśmy 2 619 000 PLN. Jednak teraz musimy odjąć od tej sumy odsetki i ostatecznie mamy 2 618 639,99 PLN. A zatem ostateczny kurs za swap to 2,6186.

zadanie 25

Porównujemy, czy kurs syntetyczny wyjdzie nam korzystniej, niż ten ze zwykłego kredytu.

1. Kupujemy EUR za 1 milion USD po kursie 1,4723 (kurs średni). Mamy więc 1M/1,4723, czyli 679209,40 EUR.
2. Liczymy odsetki (0,47%*679209,40), wynoszą one ileś tam i po zsumowaniu z poprzednią sumą wynoszą 679484,29.
3. Tą sumkę mnożymy na koniec przez kurs 1,4721 (1,4723 pomniejszony o 2 punkty swapowe).
4. Otrzymujemy sumę 1000268,82 USD.
5. Liczymy r syntetyczne z wzoru [odsetki*T] / [K0*t] => [268,82*360 / 1000000*31] = 0,31%.

Ponieważ 0,31%>0,29%, w tym przypadku korzystniejszy byłby zwykły kredyt.

zadanie 26

Generalnie bardzo podobne do zadania 25 - ale ponieważ mamy tu do czynienia z lokatą, a nie pożyczką, to robimy wszystko według odwrotnych kursów niż wcześniej (tam gdzie stosowaliśmy bid, teraz stosujemy offer i na odwrót). Nie mam niestety końcowych wyników, trzeba wykombinować od kogoś z innej grupy.

Będę uzupełniał jeszcze. Sorki, że miejscami nieco pokrętnie, niestety na zajęciach nie ogarniałem nic i większość dointerpretowuję tak, aby pasowało do wyników Wink

No i proszę o zdjęcia tego, co Wy robiliście!

McSa

Odp:
16. Kef=4.2207
17. 2.8046
18. zysk 7175
19. zysk 1660 strata 18100
20. 2.7686/2.7734
21.kurs 2.99632 (podstawiamy do wzoru)
24. na 3 sposoby:
I 9900
II 6300
III nie wiadomo
26. 0.53%

Kopletnie nie wiem jak zrobić 24, może ma ktoś zrobione to zadanie?

Lolajna

Czy ktoś kto wie o co chodzi w tych zadaniach mógłby je wytłumaczyć?? znaczy te pozostałe których nie tłumaczył Krzysiek?Bo kurde ja jestem chyba maks głupia i nie umiem ich zrobić!!!!błagam o pomoc;)

Klaudia

Umieszczam skany z zadaniami z finansow miedzynarodowych, ktore robili na zajeciach z grupy 21:

[link widoczny dla zalogowanych]

[link widoczny dla zalogowanych]

[link widoczny dla zalogowanych]

[link widoczny dla zalogowanych]

[/img]

Lolajna

super, te skany wiele ułatwiają Wink

a czy ktoś mógłby wytłumaczyć krok po kroku o co chodzi w zadaniach 18 i 19 o spekulacji?

tk

zad 18.
KGS liczy na osłabienie kursu USD w stosunku do PLN => USD/PLN pójdzie w dół, bo będzie deprecjacja USD i aprecjacja PLN

zawsze jak się spekuluje na spadek to się sprzedaje => zawiązujemy kontrakt na sprzedaż USD (kupno PLN) zakładając, że w przyszłości z powodu deprecjacji będziemy sprzedawać walutę przy kursie terminowym drożej niż będzie na rynku (bo będzie spadek kursu USD);
inaczej można to interpretować, że teraz sprzeda USD na kontrakt, a za 1M zamknie pozycję przez zakup USD przy niższym kursie (bo liczy na osłabienie USD)

1. zawiera kontrakt terminowy na 1M po kursie 2,8426 (sprzedaż USD, zakup PLN)
2. nie chce kasy, więc musi zamknąć pozycję walutową [zająć pozycję przeciwną], z więc kupuje USD i dokładnie tyle samo czyli 250 000 => w ten sposób w tym samym dniu sprzedaje i kupuje USD więc wychodzi na 0 (jeżeli chodzi o USD)
3. transakcje są wykonane przy różnych kursach więc ta różnica w PLN trafia albo do KGS albo do banku (zakładając że kontrakt jest z bankiem)
kupuje USD (płaci PLN): -250 000*2,8139
sprzedaje USD (dostaje PLN): +250 000*2,8426
--------------------
= + 7175 ---> tyle zyskuje bo sprzedał drożej niż kupił

rachunek ($)

In:
29dni 250 000
(spot) (2,8139)

out:
250 000 31 dni
(2,8426)

ps
spot musi być na 29 dzień bo rozliczenie spot jest za dwa dni (na 31 dzień) i muszą się te daty zgadzać Razz

tk

zad. 19 dokładnie tak samo czyli na odwrót Very Happy

spekuluje na wzrost kursu EUR/PLN (aprecjacja €, deprecjacja zł) => gra na wzrosty czyli kupuje (zakłada że na kontrakcie kupi taniej niż będize w przyszłości i później sprzeda z nadwyżką - zamknie pozycję w przy lepszym kursie)

1. kontrakt na 1W na 500 000 EUR po 4,1802 -> kupuje za 1 tyg
2. KGS nie chce fizycznej dostawy czyli dwa dni przed musi zamknąć pozycję (sprzedać te EUR, które kupi za 2 dni) => zależy jej tylko na różnicach kursowych - czyli zapłaci albo dostanie w PLN różnicę pomiędzy sprzedażą a kupnem (bo z EUR jest na 0)
3.a) zamyka poprzez transakcję sprzedaży po 4,2134:
-500000 * 4,1802 (kupuje) + 500000 * 4,2134 (sprzedaje) = +16 600 (różnica kursowa która jest zyskiem KGS)
3.b) zamyka poprzez transakcję sprzedaży po 4,144:
-500000 * 4,1802 (kupuje) + 500000 * 4,144 (sprzedaje) = -18 100 (różnica kursowa która jest stratą KGS)

i w ten sposób banki całego świata zarabiają na złotówce robiąc zawirowanie na rynku walutowym:)

tk

zad 24.

są niby trzy rozwiązania, hmmmm... no niby tak.. co do trzeciego mam pewną hipotezę ale nie jestem pewny... ale tak:

wer 1) - 9900
musi na spot zapłacić 1 mln EUR, a dopiero za 1M dostanie 1 mln EUR => ma lipę
robi więc swapa:
- teraz kupuje 1 mln EUR i oddaje je faszystom => pierwsza noga swapa 4,1760 (średnia z kursów)
- za miesiąc sprzeda 1 mln EUR bankowi (to w sumie taka pożyczka, że najpierw wziął a teraz musi oddać), a za ten miesiąc będzie miał szmal od makaroniarzy i się pozycja zaś zamknie => druga noga swapa 4,1859

- 1000000 * 4,1760 + 1000000 * 4,1859 = 9900 -> tyle będzie na +

wer 2) 6300

no to robi tak, że potrzebną kasę teraz kupuje na spot po 4,1778 (bo ma dokładnie tyle hajsu), a to co dostanie za 1M sprzedaje na kontrakcik po 4,1841 - zabezpiecza się przed zmianami kursów i już dziś wie ile będzie miał szmalu

- 1000000 * 4,1778 + 1000000 * 4,1841 = + 6 300 -> zaś zarabia ale widać mniej

wer 3) 9900 + to co zostało + odsetki

wydaje mi się, że wersja 3 to taka że przy swapie zostanie mu na rachunku 1800 bo nie za wszystko kupił walutę, a to można dać na lokatę (napisane jest na końcu zadania, że wolne środki można lokować):
i tutaj są 2 wersje: lokujemy w PLN albo EUR -> mnie wyszło że w EUR się bardziej opłaci i wyjdzie ok 1804,85... ale czy to jest 3 wersja ? nie wiem

wer 4) kupuje na spot 1 mln i się modli o wzrost kursu za miesiąc Very Happy

bardzo byłbym rad jakby ktoś w sposób krytyczny ocenił moje rozumowanie

jakby były jakieś pytania to proszę pytac a ja się postaram udzielić w miarę możliwości i umiejętności:)

Krzysiek · Administrator

tk

no właśnie w 3 jest pare opcji:) bo moja zakłada że to jest ta ze swapem tylko że to co nam zostanie w kasie (1800zł) można dać na procencik i coś dostaniemy czyli 9900 + 1800 + odsetki

Tobie chodzi o to, że pożyczamy na miesiąc kasę i do oddania jest za miesiąc 1mln? wtedy byśmy mieli za mało hajsu na oddanie więc by trzeba było dorzucić z kasy no i resztę w kasie lokatę i coś by urosło... ale z tego co mi się widzi byśmy z tego mieli co nic:) -> o taki myk Ci chodziło?

Krzysiek · Administrator

Nie, chodziło mi o to, że inwestujemy z naszych środków kwotę jakąś, która razem z oprocentowaniem da nam na koniec okresu milion, i to, co zarobimy, jest naszym zyskiem. Tzn. takie coś wynika z moich notatek, ale że na zajęciach nie ogarniałem nic, więc nie musi to być zgodne z prawdą Razz

tk

hmm to w tym zadaniu było by bez sensu bo my na spot musimy faszystów załatwić i tak naprawdę są 3 opcje: 1) bierzemy pożyczkę i im płacimy, to co mamy na lokatę i za miesiąc z tego co będzie na lokacie spłacamy no i jescze dostajemy od makaroniarzy ale to bez sensu...
2) robimy spawa i zostaje nam 1800 i inwestujemy
3) kupujemy na spot i zostaje nam 0 w kasie

tak więc może to było do innego zadania:)

tk

errata:

w 2 nie trzeba spawać wystarczy zrobić swapa Very Happy

Klaudia

To jak to w koncu z tym kalendarzem?